河南饲料价格联盟

农产品牛市或是下半年全球经济的最大变量

麒麟财讯2022-06-03 15:34:02

摘要:

全球投资者都乞灵于央行放水刺激市场然后好捞一票浮财,但实际情况是过多头寸拥挤在国债市场上,主要经济体的央行其实搞QE已经有心无力了。指望靠财政支出增长刺激欧美经济是不可能的事情。真要有什么超乎?期的变量来刺激一下,只能落在农产品上。


目录:

英国留欧工党议员被杀

国际机构囤积现金坐等欧美股市崩?

私募基金一年来整体赔得只剩内裤

:持股10万元以上市值股民一年内减少276万

美国5月CPI和初请数据双双差于预期

摩根斯坦利:当前宏观经济重蹈1930年代覆辙

中国农产品期货市场炙手可热

中国在巴西抢购玉米导致当地供应开始短缺

除中国外的主要经济体基础设施建设严重缺课


正文:

旁白:昨晚(16日)伦敦一声枪响,引发黄金和外汇市场的巨大波动:

英国留欧工党议员被杀

当地时间本周四,41岁的英国反对党工党议员Jo Cox在英国北部的West Yorkshire被枪击中,伤势严重不治身亡。事发后,退欧和留欧派均中止各自对下周公投的宣传活动。英国首相卡梅伦取消了前往英国在直布罗陀边界的宣传活动。据路透报道,目前至少直到本周五还会继续中止活动。

旁白:当年北爱尔兰投票事件中,也有议员被刺杀,公众关于是否被留下不列颠的情绪,立即扭转。此次事件,很可能导致英国最终留在欧盟内部。市场避险情绪大减,金银和美元指数暴跌。当然,股市情绪依然没神马变化,大家都等着崩盘,好让美联储再撒钱:

国际机构囤积现金坐等欧美股市崩盘

美银美林最新基金经理调查显示,尽管企业债和股票价格均创纪录新高,但受访的投资者看空情绪为四年来之最。

当前,全球基金经理坐拥大量现金,现金持仓比例达5.7%,高于上个月的5.5%,为2001年11月以来最高水平。同时,美银美林的风险&流动性指数6月跌至32,创四年来新低,伴随而来的就是投资者对风险资产(如:股票)需求减少。

然而,据美银美林首席投资策略师Michael Hartnett,基金经理所想要的,以及他们一直在等待的,就是市场崩溃。

旁白:这是有趣的事情。事实上,在市场上,大家一致预期发生的事情,一般恰恰都不会发生。所以这次机构投资者没准又再次扑个空。居然在等市场崩盘?!中国的投资者估计都要哭出声来了——因为中国股市已经崩盘一周年啦,现在依然陷在泥沼不能自拔,你看看中国私募基金的惨象:

私募基金一年来整体赔得只剩内裤

据格上理财最新统计,自2015年6月15日至今,共有2249只私募基金清盘,2989只产品不再公布净值,同时满足2015年6月15日至6月30日和2016年5月15日至5月31日公布净值的私募基金仅有2782只。

其中,又只有不到12%的基金收益为正,其余78.5%在此期间都遭遇了亏损,平均跌幅19.82%。

此外,朝阳财富基金研究中心统计的数据也显示,受去年年底和今年年初三轮极端下跌行情的冲击,有80.19%的私募产品一年来收益在-38.76%至-1.24%区间之内,股票型私募基金平均收益和中位数皆为负数,分别为-19.43%和-20.02%。

旁白:惨啊,私募基金在小散印象中应该是英明神武,各个都是捞钱能手才对啊。其实都是芸芸众生……私募尚且,散户更久别提啦:

:持股10万元以上市值股民一年内减少276万

距离2015年6月A股市场进入深度调整已过去一年时间。中国证券登记结算公司最新数据显示,最近一年,持股10万元市值以上股票的股民减少了276.6万人,而持股500万元至1000万元市值股票的股民锐减幅度最大,一年里减少44%。

旁白:嗯,没钱赚,都走了。剩下在场子里玩耍的,都是老司机了。对比中国股市玩家,国际那些机构者不知幸福到哪里去了。现在居然还囤积现金,不玩了?没有了,他们玩国债:

随着国债收益率的持续下行,曾经的异常现象如今已成为新常态。

彭博援引Sompo Japan Nipponkoa Insurance投资与贷款部门经理Tatsuya Ishizaki称,英国退欧的不确定性令软弱的日本债券市场雪上加霜,债券收益率可能会进一步下跌。

在这种情况下,以避险为目的仍然买入负收益率国债的投资者,当然不会乐意亏钱。因而,当一直有其他投资者乐于以更高价格接盘时,他们这种算盘就能一直打下去。

《华尔街日报》报道也称,一些基金经理表示,一次意外事件就可以引起国债市场踩踏式出逃。

旁白:各个市场的情绪特征其实都是一样一样的,看到上述情景,估计老股民都想起去年6月份中国股市了吧?都差不多,这里不踩雷,就要在那里中枪,市场有风险,总有一款满足你。,基本面似乎对他们有利:

美国5月CPI和初请数据双双差于预期

周四(6月16日),美国5月CPI和初请数据双双差于预期,美指微跌至95关口,黄金急升5美元至1311.57美元/盎司,美油徘徊于一个月低位附近,现报47.12美元/桶。

美国6月11日当周初请失业金人数为27.70万人,预期27万人,前值为26.40万人。

旁白:市场现在对于美联储加息的预期已经烟消云散了,但注意了,美国核心通胀其实在悄悄抬头,但现在主流机构们预期未来走势雷同上个世纪三十年代:

摩根斯坦利:当前宏观经济重蹈1930年代覆辙

Chetan Ahya为首的摩根士丹利经济学家在新近分析中指出,当前的宏观经济环境和上世纪30年代有许多相似之处,关键的相似之处是,金融冲击和相对较高的债务改变了私人部门对风险的态度,触动他们修复自身的资产负债表。

摩根士丹利上述分析认为,和30年代一样,结果可能是经济疲软持续更久,通胀预期回升乏力,出现价格预期无法准确体现通胀的风险。

旁白:真是这样的么?你看看下面这条资讯,也许有不同看法:

中国农产品期货市场炙手可热

忘了铁矿石吧。牲畜牛、猪、鸡的饲料原料正成中国期货市场的最新热点。

据华尔街日报报道,5月份大连商品交易所豆粕期货交易量几乎较上年同期增长两倍,今年迄今为止基准3个月豆粕期货合约价格上涨40%。此次上涨具备另一轮中国市场泡沫的所有特征。

今年早些时候,随着投资者大量涌入,中国市场铁矿石等几种大宗商品的价格飙升,此前股价大幅下挫以及政府对投资活动的打压令人们离开股市。

交易员发现农业市场光大好。上海新纪元期货公司分析师王成强表示,投资者对农产品期货的兴趣显然在上升,其中豆粕和菜籽粕吸引的投资总额最。

旁白:是游资炒作吗?也许吧,但你看看下面就知道支撑这轮农产品多头行情的基本面是非常过硬的:

中国在巴西抢购玉米导致当地供应开始短缺

咨询公司MB Associados合伙人José Roberto Mendona de Barros周四(6月16日)在参加BM&F Bovespa农业展望研讨会发表讲座称,中国大宗商品公司在巴西开辟市场,加剧了对于当地谷物的竞争,而这也是近期玉米短缺的原因之一。

旁白:农产品价格上涨,一旦成趋势,可就是若干年的行情,因为粮食短缺涉及到耕地和气候乃至政策的变化,短期内刺激产量增长可能性不大。这是下半年全球通胀势头主要推手。

但目前为止,主流机构对此不以为然,目前的观点依然是希望各国政府多搞点凯恩斯工程刺激经济:

除中国外的主要经济体基础设施建设严重缺课

根据麦肯锡全球研究所(MGI)最新发布的报告,目前全球每年投资基建2.5万亿美元。

2008年金融危机后,全球包括美国在内的十大经济体,对于扩大基础建设只有口惠而无实质行动,从2008-2013年基建投资额占整体经济规模的比重不增反减,而中国则持续大兴土木。

以经济基建支出/国内生产总值 (GDP)比重计,中国基建投资占该国GDP的比重 年均值高达8.6%,北美和西欧的投资占比皆为2.5%。全球平均为3.5%。

每日综述:

全球投资者都乞灵于央行放水刺激市场然后好捞一票浮财,但实际情况是过多头寸拥挤在国债市场 上,主要经济体的央行其实搞QE已经有心无力了。

多年来欧美国家的财政支出主要投放在福利开支而非基础设施建设上,这其实是导致目前全球生产率提升空间缩小的重要原因。但指望靠财政支出增长刺激欧美经济,似乎也是不可能的事情。

全球经济和市场真要希望出现什么超乎预期的变量来刺激一下,只能是落在农产品价格大涨上。

 

Copyright © 河南饲料价格联盟@2017